LED采光設備將迅速固化。從各位近兩年來調研會現象看到，東芝、科銳、億光等茶葉品牌標志大公司均推新更通過低價的LED球泡燈新品推薦，在同茶葉品牌標志類似于功能的情況下，led燈管泡與節省燈的差價已縮減至1-2倍。領域細分領域地方，業務采光設備迅速全面普及，在未來2年標準至辦公區和家里。國家大公司大都回顧與展望2011年LED采光設備固化率將達50%以內(十二年約5%)，各位人為價格高效減低將激發更好的領域訴求，固化率有機會超實際升高。
導熱油爐 //m.sudw.cn 維持LED行業“推薦”評級。當前仍可關注幾條投資主線：1)擁有優質渠道資源的品牌光源大廠——陽光、雷士、德豪;2)高景氣下三安、德豪等芯片業務的盈利彈性;3)大客戶持續突破且業績較確定的封裝企業——聚飛、瑞豐;4)出口業務彈性較大，或通過代工參與全球市場的公司——陽光、瑞豐、鴻利、三安等。隨著9月起年末備貨到來，以及新的補貼計劃啟動，LED行業景氣將出現明顯回升，4季度淡季不淡為大概率事件。而LED照明性價比改善將推動滲透率超預期提升，望推動板塊持續表現。
新一輪補貼有望在年末推出。近日LED業內預期大陸新一輪家電節能補助Q4發布，Displaysearch預估其中涉及TV的金額約20-30億元，有望覆蓋約1000萬臺大尺寸電視，而大陸主要家電廠亦已證實這一說法。此外，2013年財政補貼推廣高效照明已啟動，其中LED比重大大增加。我們認為相關中標結果有望于年底前公布，成為LED板塊的催化劑。
業者樂觀看待4季度。從產業調研我們發現，大陸主要LED公司9月以來的訂單情況已較7-8月好轉，背光LED企業已接到TV廠明確的備貨需求，同時LED照明的需求亦保持穩中有升。臺廠方面，東貝、隆達等廠商更是樂觀判斷4季度營收環比將有兩位數以上增長。我們判斷4季度淡季不淡為大概率事件。此外由于去年下半年景氣低迷，今年4季度單季同比有望顯著提速。
